Mitarbeiter Aktienoptionen Eigenkapitalbewertung

Employee Equity Options. Eine Aktienoption ist eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht gibt, Aktien zu erwerben, in der Regel Stammaktien zu einem festgelegten Preis, der so genannte Stichtagspreis für einen festen Zeitraum gilt. Die Aktienoptionen sind die häufigste Form des Mitarbeiters Eigenkapital und werden als verwendet Teil der Mitarbeiter Vergütung Pakete in den meisten Technologien Startups. Wenn Sie ein Gründer sind, werden Sie am ehesten verwenden Aktienoptionen zu gewinnen und behalten Sie Ihre Mitarbeiter Wenn Sie an einem Start-up sind, werden Sie höchstwahrscheinlich erhalten Aktienoptionen als Teil von Ihre Entschädigung Dieser Beitrag ist ein Versuch zu erklären, wie die Optionen funktionieren und machen sie ein bisschen leichter zu verstehen. Stock hat einen Wert Letzte Woche haben wir darüber gesprochen, wie der Wert ist in der Regel null zu Beginn eines Unternehmens und wie der Wert schätzt über das Leben Der Firma Wenn Ihr Unternehmen ist, geben Sie Aktien als Teil des Vergütungsplanes, Sie d liefern etwas von Wert für Ihre Mitarbeiter und sie müssten Steuern zahlen, wie sie zahlen Steuern auf die Barzahlung, die Sie zahlen sie Lassen Sie s Laufen durch ein Beispiel, um dies klar zu lassen Lassen Sie uns sagen, dass die Stammaktien in Ihrem Unternehmen ist 1 Aktie wert und lassen Sie uns sagen, Sie geben 10.000 Aktien an jeden Software-Ingenieur Sie mieten Dann jeder Software-Ingenieur würde 10.000 Entschädigung bekommen und sie hätten Um Steuern zu zahlen Aber wenn dies in einem frühen Stadium Unternehmen ist, ist die Aktie nicht flüssig, kann es jetzt nicht verkauft werden So Ihre Mitarbeiter bekommen etwas, was sie können nicht einmal in Bargeld, aber sie müssen etwa 4.000 zahlen In Steuern als Ergebnis des Erhaltens Es ist nicht gut und das ist, warum Optionen sind die bevorzugte Entschädigung Methode. Wenn Ihre Stammaktie ist 1 Aktie wert und Sie jemanden eine Option, um Ihre Stammaktie mit einem Ausübungspreis von 1 Aktie zu erwerben, Dann in diesem Moment in der Zeit, diese Option hat keinen Ausübungswert Es ist bei dem Geld, wie sie auf der Wall Street sagen Die Steuergesetze sind in den USA geschrieben, um zu versichern, dass, wenn ein Mitarbeiter bekommt eine an der Geld-Option als Teil ihrer Entschädigung , Müssen sie keine Steuern zahlen. Die Gesetze sind in den letzten Jahren strenger geworden, und jetzt machen die meisten Unternehmen etwas, das eine 409a-Bewertung ihrer Stammaktien genannt wird, um sicherzustellen, dass die Aktienoptionen auf einen fairen Marktwert geschlagen werden Post auf 409a Bewertungen, weil dies eine große und wichtige Frage Aber jetzt, ich denke, es ist am besten, einfach zu sagen, dass Unternehmen Optionen auf das Geld zu vermeiden, um Einkommen zu ihren Mitarbeitern zu vermeiden, die sie benötigen, um Steuern auf den Zuschuss zu zahlen Von denen, die Optionstheorie verstehen und sogar diejenigen von euch, die Wahrscheinlichkeiten verstehen, wissen sicher, dass ein bei der Geldoption tatsächlich einen echten Wert hat. Es gibt ein sehr großes Geschäft an der Wall Street, die diese Optionen bewertet und sie handelt. Wenn Sie die Preise von öffentlich betrachten Gehandelt Optionen, werden Sie sehen, dass bei den Geldoptionen haben Wert Und je länger die Option Begriff, desto mehr Wert haben sie Das ist, weil es eine Chance, dass die Aktie zu schätzen wissen und die Option wird in das Geld Aber wenn die Aktie tut Nicht zu schätzen, und vor allem, wenn die Aktie untergeht, verliert der Optionsinhaber nicht Geld Je höher die Chance, dass die Option in das Geld wird, desto wertvoller ist die Option, ich werde nicht in die Mathematik und die Wissenschaft der Option zu bekommen Theorie, aber es ist wichtig zu verstehen, dass bei den Geldoptionen tatsächlich etwas wert ist und dass sie sehr wertvoll sein können, wenn die Haltedauer lang ist. Die meisten Aktienoptionen in Startups haben eine lange Haltedauer Es kann fünf Jahre und oft sein Kann zehn Jahre sein So, wenn du anfängst und eine fünfjährige Option zum Kauf von 10.000 Aktien der Stammaktie bei 1 Aktie bekommst, bekommst du etwas von Wert Aber du musst keine Steuern zahlen, solange der Ausübungspreis von 1 Aktie ist fairer Marktwert zu der Zeit, die Sie die Option gewähren Das erklärt, warum Optionen sind eine gute Möglichkeit, Mitarbeiter zu entschädigen Sie geben ihnen etwas von Wert und sie don t müssen Steuern zahlen auf sie zum Zeitpunkt der Ausgabe. Ich gehe Um über zwei weitere Sachen zu sprechen und dann diesen Beitrag zu beenden Diese beiden Dinge sind Weste und Übung Ich werde mehr Fragen, die Auswirkungen auf Optionen in zukünftigen Beiträgen in dieser Serie. Stock Optionen sind sowohl eine Attraktion und ein Retention-Tool Die Beibehaltung geschieht über eine Technik namens Vesting Vesting in der Regel geschieht über einen Zeitraum von vier Jahren, aber einige Unternehmen verwenden drei Jahre Weste Die Art und Weise Vesting Werke ist Ihre Optionen don t gehören Ihnen in ihrer Gesamtheit, bis Sie in sie gelassen haben, schauen Sie sich diese 10.000 Aktien gewähren Wenn es war Um über vier Jahre zu wohnen, würden Sie das Eigentum an der Option in Höhe von 2.500 Aktien pro Jahr nehmen Viele Firmen Klippe Weste das erste Jahr bedeutet, dass Sie don t weste in irgendwelche Aktien bis zu Ihrem ersten Jahrestag Danach die meisten Unternehmen weste monatlich Die schöne Sache über Vesting ist, dass Sie die volle Stipendium auf den fairen Marktwert geschlagen, wenn Sie beitreten und auch wenn dieser Wert steigt eine Menge während Ihrer Wartezeit, erhalten Sie immer noch, dass erste Ausübungspreis Vesting ist viel besser als eine jährliche Zuschuss jedes Jahr, die Müsste zum fairen Marktwert zum Zeitpunkt des Zuschusses geschlagen werden. Ausübung einer Option ist, wenn man tatsächlich den Ausübungspreis bezahlt und die zugrunde liegenden Stammaktien erwerben In unserem Beispiel würden Sie 10.000 bezahlen und 10.000 Aktien der Stammaktie erwerben Ist ein großer Schritt und du willst es nicht leicht machen Es gibt zwei gemeinsame Zeiten, in denen du wahrscheinlich trainieren würdest. Der erste ist, wenn du bereit bist, die zugrunde liegenden Stammaktien zu verkaufen, meistens wahrscheinlich im Zusammenhang mit einem Verkauf der Firma oder irgendeine Art Von Liquiditätsereignis wie eine Nebenverkaufsmöglichkeit oder ein öffentliches Angebot Sie könnten auch ausüben, um die Uhr zu starten, die auf langfristige Kapitalgewinne behandelt. Die zweite ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen Die meisten Unternehmen verlangen von ihren Mitarbeitern, ihre Optionen innerhalb kurzer Zeit auszuüben, nachdem sie Verlassen das Unternehmen Ausübung Optionen hat eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen Ich werde sie in einem zukünftigen Blog-Post Adresse werden Sei vorsichtig, wenn Sie Optionen ausüben und steuerliche Beratung, wenn der Wert Ihrer Optionen ist signifikant. That s es für jetzt Mitarbeiter Eigenkapital ist ein kompliziertes Thema Und ich bin jetzt realisieren Ich kann am Ende tun ein paar Monate im Wert von MBA Montags zu diesem Thema Und Optionen sind nur ein Teil dieses Themas und sie sind ebenso kompliziert Ich werde am nächsten Montag mit mehr zu diesen Themen. Employee Stock Optionen ESO. Jeder John Summa CTA, PhD, Gründer und Mitarbeiter Aktienoptionen oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Dauer zu erwerben Der Zeit in Mengen, die in der Optionsvereinbarung dargelegt sind. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial wird der Mitarbeiter oder Stipendiat, der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO - Bewertung lernen, wie sie sich von ihren Brüdern unterscheiden Börsennotierte gehandelte Optionsfamilie und welche Risiken und Belohnungen sind mit dem Halten dieser während ihrer begrenzten Lebensdauer verbunden. Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld gegen früh oder vorzeitige Übung bekommen, untersucht. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs bei Eine sehr grundlegende Ebene Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen mit den Zielen des Managements auszurichten möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen auszugeben. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Eingeschränkt Aktienstipendien, Anreizaktienoptionen und ESOs sind alle Formen Eigenkapitalvergütung kann während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sein, sie werden hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Schwerpunkt auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit der Bereitstellung Eine detaillierte Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit den ESOs aus der Perspektive der Arbeitnehmer und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Auslaufzeiten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilitätspreisgestaltung, Streik oder Ausübungspreis und viele weitere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies ist wichtig Bausteine ​​des Verständnisses ESOs eine wichtige Grundlage für die fundierte Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert, da sie nicht handeln Ein Sekundärmarkt und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wichtiger Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionsterminologie und Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten und nicht gehandelten ESO-Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert wird aus Optionen-Preismodellen wie dem Black-Scholes BS oder einem Binomial-Pricing-Ansatz abgeleitet. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültiges Formular akzeptiert Der ESO-Bewertung und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board FASB unter der Annahme, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung einbeziehen kann Diese ESOs Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird Es ist Wichtig für den Mitarbeiter-Stipendiat, um die Risiken und potenziellen Belohnungen von einfach halten ESOs zu verstehen, bis sie ablaufen Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen Dieses Segment, daher umreißt Wichtige Ergebnisse aus der Haltung Ihrer ESOs Eine gemeinsame Form der Verwaltung von Mitarbeitern, um das Risiko zu reduzieren und Sperren Gewinne ist die frühe oder vorzeitige Übung Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber Letztlich wird diese Entscheidung von einem s abhängen Persönliche Risikobereitschaft und spezifische finanzielle Bedürfnisse, sowohl kurz - als auch langfristig Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diese Straße und damit zusammenhängende Fragen einbezieht, sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen besonders kurzfristig Steuerschulden Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Beispielsweise ist die gängige Praxis, eine frühzeitige Übung zu empfehlen, um Vermögenswerte zu diversifizieren Nicht produzieren die optimalen Ergebnisse gewünscht Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Besides Entfernen der Ausrichtung zwischen Mitarbeiter und Unternehmen, die die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke der Zuschuss war, die frühe Übung macht den Inhaber zu einer großen Steuer Bei den ordentlichen Einkommensteuersätzen beißen. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine Wertschätzung im Wert ihres ESO-Wertes. Extrinsischer oder Zeitwert, ist ein realer Wert Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen Alternativen existieren für die meisten Inhaber von ESOs Zur Vermeidung von vorzeitiger Ausübung, dh Ausübung vor dem Verfallsdatum Die Absicherung mit den aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor - und Nachteile eines solchen Ansatzes kurz erläutert wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung Ihre Entscheidungen über die ESO und ihre Verwaltung Die steuerlichen Auswirkungen der frühen Übung, eine Steuer auf den inneren Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen Allerdings Hedging erhöht ein neues Satz von Fragen und daraus resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zehn Millionen von Mitarbeitern und Führungskräften gehalten. Und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte, die als Eigenkapitalvergütung bekannt sind Der Versuch, einen Griff auf die Risiken, sowohl Steuern und Eigenkapital zu bekommen, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg in Richtung entmystifizieren ESOs So, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Vermögensverwalter, können Sie Haben eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Home Articles. Employee Stock Optionen Fact Sheet. Traditionell, Aktienoptionspläne wurden als eine Möglichkeit für Unternehmen verwendet, um Top-Management und Schlüssel zu belohnen Mitarbeiter und verknüpfen ihre Interessen mit denen des Unternehmens und anderer Gesellschafter Immer mehr Unternehmen betrachten jedoch jetzt alle ihre Mitarbeiter als Schlüssel Seit den späten 1980er Jahren hat sich die Anzahl der Personen, die Aktienoptionen halten, um neunfach gestiegen Die prominenteste Form der individuellen Eigenkapitalvergütung, der eingeschränkte Aktie, der Phantom Stock und der Wertschätzungsrechte sind in der Popularität gewachsen und sind auch eine Überlegung wert. Die bahnbasierten Optionen bleiben in High-Tech-Unternehmen die Norm und sind in anderen Branchen weit verbreitet Als auch Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun Aktienoptionen für die meisten oder alle ihre Mitarbeiter Viele Non-High-Tech-engagierte Unternehmen engagieren sich auch in den Reihen. Von 2014, der General Social Umfrage schätzte, dass 7 2 Mitarbeiter Aktienoptionen, plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter, die andere Formen der individuellen Eigenkapital haben, das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001, aber wenn die Zahl war etwa 30 höher Der Rückgang kam vor allem infolge von Veränderungen In Rechnungslegungsvorschriften und erhöhten Aktionärsdruck, um die Verwässerung von Aktienpreisen in öffentlichen Unternehmen zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption. Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien an der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von zu kaufen Jahre Der Preis, zu dem die Option erbracht wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist in der Regel der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie in der Lage sind, Indem sie den Kauf der Aktie zum niedrigeren Zuschusspreis ausüben und dann die Aktie zum aktuellen Marktpreis verkaufen. Es gibt zwei Hauptarten von Aktienoptionsprogrammen mit jeweils einmaligen Regeln und steuerlichen Konsequenzen nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizaktienoptionen ISOs. Stock Optionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an den Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu behalten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen sind Optionen ein guter Weg, um Bargeld zu bewahren und den Mitarbeitern ein Stück künftiges Wachstum zu geben Sie haben auch Sinn für öffentliche Firmen, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn er den meisten Mitarbeitern gewährt wird, ist in der Regel sehr klein und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbindung ausgeglichen werden Vorteile. Optionen sind jedoch nicht ein Mechanismus für bestehende Eigentümer, um Aktien zu verkaufen und sind in der Regel unangemessen für Unternehmen, deren zukünftiges Wachstum unsicher ist Sie können auch weniger ansprechend in kleinen, eng gehaltenen Unternehmen, die nicht wollen, öffentlich zu gehen oder verkauft werden, weil Sie können es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Stock-Optionen und Employee Ownership. Are Optionen Besitz Die Antwort hängt davon ab, wen Sie fragen, Befürworter fühlen, dass Optionen sind wahres Eigentum, weil die Mitarbeiter erhalten sie nicht kostenlos, sondern müssen ihre Eigenes Geld, um Aktien zu kaufen Andere aber glauben, dass, weil Optionspläne erlauben den Mitarbeitern, ihre Aktien eine kurze Zeit nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen nicht schaffen langfristige Besitz Vision und Einstellungen. Die endgültigen Auswirkungen eines Mitarbeiter Eigentums-Plan, einschließlich einer Aktienoptionsplan, hängt sehr stark von der Firma und ihren Zielen für den Plan ab, sein Engagement für die Schaffung einer Besitzkultur, die Höhe der Ausbildung und Bildung, die es in die Erklärung des Plans, und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter, ob sie Geld bald wollen Anstatt später In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Besitzkultur demonstrieren, können Aktienoptionen ein bedeutender Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg und zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan sein kann, wenn er mit einem kombiniert wird Echte Verpflichtung zur Behandlung von Mitarbeitern wie Besitzer. Praktische Überlegungen. Generisch, bei der Gestaltung eines Optionsprogramms müssen Unternehmen sorgfältig prüfen, wie viel Lager sie bereit sind, zur Verfügung zu stellen, wer wird Optionen erhalten und wie viel Beschäftigung wird so wachsen, dass die richtige Zahl Der Aktien wird jedes Jahr gewährt Ein häufiger Fehler ist es, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für künftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für die Planung Design ist der Zweck ist der Plan, um alle Mitarbeiter Lager zu geben In der Firma oder nur einen Vorteil für einige wichtige Mitarbeiter zu bieten Ist das Unternehmen langfristig Eigentum zu fördern oder ist es ein einmaliger Vorteil Ist der Plan als eine Möglichkeit, Mitarbeiter Besitz zu schaffen oder einfach nur ein Weg, um eine zusätzliche zu schaffen Mitarbeiterbeteiligung Die Antworten auf diese Fragen sind entscheidend für die Festlegung spezifischer Plancharakteristiken wie Förderfähigkeit, Zuteilung, Ausübung, Bewertung, Halteperioden und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Aktienoptionsbuch, eine sehr detaillierte Anleitung für Aktienoptionen und Aktienkaufpläne. Bleib informiert.